面白法人カヤック「ミクモン」ファンド

分配計算式

損益の分配及び出資金の返還は、決算日までの本事業の売上に基づき、当該決算日から60日以内に下記の計算方法により行われます。なお、リクープ売上金額は、出資金総額と同額となり、出資金総額が最大募集出資金総額の場合、3,200,000円となります。また、本事業売上金額とは、「mixiアプリ」を通じて課金される税込売上から株式会社ミクシィなどの手数料（現在、20％で想定しています。）を控除された金額となります。

（1口10,000円あたり）
　【リクープ前】
　　　　　本事業の売上金額×1口÷出資総口数×100％

　【リクープ後】
　　　　（本事業の売上金額－リクープ売上金額）×1口÷320口×3.44％
　　　　　＋リクープ売上金額×1口÷出資総口数×100％

匿名組合員への分配方法

出資者は当該分配額につきただちに支払いを受けることが出来るほか、支払いを留保し、あるいは支払いに代えて、取扱者が募集する他の新規匿名組合契約に出資することも選択できます。出資者は、支払い留保金額1口に満たない場合であっても出資することを選択できますが、その場合には、当該不足額を追加出資する必要があります。
なお、分配金の支払を出資者が選択した場合は、原則として出資者が指定する銀行口座に振り込み、その振込手数料は、出資者の負担となります。

損益の分配に関するシミュレーション

前述の匿名組合員への損益の分配金額の計算式をもとにした匿名組合員への分配金額のシミュレーション表は次の通りです。

【シミュレーション表】
ミクモン（ngi group株式会社）

※1口 10,000円の出資の場合

ミクモン売上	投資家収益
	分配金額(円)	1口分配金額(円)	利回り	源泉徴収後 1口振込金額(円)	源泉徴収後 利回り
0	0	0	-100.00%	0	-100.00%
1,000,000	1,000,000	3,125	-68.75%	3,125	-68.75%
2,000,000	2,000,000	6,250	-37.50%	6,250	-37.50%
3,000,000	3,000,000	9,375	-6.25%	9,375	-6.25%
3,200,000	3,200,000	10,000	0.00%	10,000	0.00%
4,000,000	3,227,505	10,086	0.86%	10,069	0.69%
5,000,000	3,261,886	10,193	1.93%	10,155	1.55%
6,000,000	3,296,267	10,301	3.01%	10,241	2.41%
7,000,000	3,330,648	10,408	4.08%	10,327	3.27%
8,000,000	3,365,029	10,516	5.16%	10,413	4.13%
9,000,000	3,399,410	10,623	6.23%	10,499	4.99%
10,000,000	3,433,790	10,731	7.31%	10,584	5.84%
11,000,000	3,468,171	10,838	8.38%	10,670	6.70%
12,000,000	3,502,552	10,945	9.45%	10,756	7.56%
13,000,000	3,536,933	11,053	10.53%	10,842	8.42%
14,000,000	3,571,314	11,160	11.60%	10,928	9.28%
15,000,000	3,605,695	11,268	12.68%	11,014	10.14%
16,000,000	3,640,076	11,375	13.75%	11,100	11.00%
17,000,000	3,674,457	11,483	14.83%	11,186	11.86%
18,000,000	3,708,838	11,590	15.90%	11,272	12.72%
19,000,000	3,743,219	11,698	16.98%	11,358	13.58%
20,000,000	3,777,600	11,805	18.05%	11,444	14.44%

（注1）　損益シミュレーション表の目的は、営業者の売上金額に応じた分配金額を予想（シミュレーション）することにあります。したがって、上記数値が営業者の売上金額を保証するものでもなければ、出資者に対し、分配金額を保証するものでもありません。

（注2）　本ファンドの最大募集出資金総額調達時のリクープ売上は3,200,000円であり、5,000ユーザーに対して2年間課金サービスを実施した場合の売上を想定しております。

（注3）　利回りは、次の算出式によって計算される直接利回りで、年率ではありません。
（匿名組合員に対する出資1口あたり分配金額－10,000円）／10,000円　

（注4） 利益が生じた場合は利益の額に対して20％の源泉税徴収が行われます。

面白法人カヤック「ミクモン」ファンドの締結については、以下のようなリスク及び留意点があります。

1.出資金の元本が割れるリスクに関して

本匿名組合契約に基づく利益の分配又は匿名組合出資金の返還は、本事業による収入をその原資とします。従って、予定していた機能の追加の遅延や中止、競合他社等のサービスに埋没しユーザー数の伸び悩み、無料ユーザーのみが増加し、有料ユーザーが伸び悩みなど、営業の成果によっては、匿名組合利益の分配はもちろん、匿名組合出資金の返還が行われない可能性があります。

2.課金サービスが開始されないリスク

2010年9月30日までに「ミクモン」の課金サービス（mixiアプリによる課金もしくは、その他WEB課金代行会社の決済サービス）が開始されない場合は会計期間中においても本契約は終了するものとし、すでに払い込まれた出資金については返還いたします。この場合、出資金に利息は付きません。

3.本匿名組合契約の性格に関するリスク

本匿名組合契約に係るすべての業務は、営業者が自ら又は関係各社に委託することになっており、これらにつき匿名組合員が行い、若しくは指図をすることはできません。

4.本匿名組合契約の流動性に関して

契約期間中の本匿名組合契約は、契約に規定された事由又は商法に規定の事由による場合を除き解約できません。本匿名組合契約の譲渡は同契約により制限されます。また、本匿名組合契約を取引する市場及び匿名組合員である立場を取引する市場は現時点では存在しません。

5. 営業者の信用リスク

営業者が支払不能又は破産等に陥り事業の存続が困難な事態となった場合等、匿名組合利益の分配はもちろん、匿名組合出資金の返還が行われない可能性があります。匿名組合員の 営業者支払金請求権（匿名組合出資金返還請求権及び匿名組合利益分配請求権）には、何ら担保が付されていません。

6.開発者の信用リスク

開発者が支払不能又は破産等に陥り事業の存続が困難な事態となった場合等、「ミクモン」のサービスの開発・運営が行うことができず、匿名組合利益の分配はもちろん、匿名組合出資金の返還が行われない可能性があります。

7.取扱者の信用リスク

本匿名組合契約は、本ファンドの組成・運営・監査をミュージックセキュリティーズ株式会社（第二種金融商品取引業者）に委託しているため、分配金の支払及び匿名組合出資金の返還は、ミュージックセキュリティーズ株式会社を経由して行われます。このため、ミュージックセキュリティーズ株式会社が破綻した場合、匿名組合利益の分配はもちろん、匿名組合出資金の返還が行われない可能性があります。 /span>

8.株式会社ミクシィのリスク
本事業は株式会社ミクシィが提供している「mixiアプリ」上でサービスが運営されるため、「mixiアプリ」の課金プラットフォームの提供の大幅な遅延・中止、携帯サイト対応の遅延・中止、利用手数料の増加、「mixiアプリ」の仕様の大幅な変更、サービスの停止等があった場合は、本事業の売上に大きな影響を与え、匿名組合利益の分配はもちろん、匿名組合出資金の返還が行われない可能性があります。

9.WEB課金代行会社のリスク
本事業の売上金額は、株式会社ミクシィを始めとしたWEB課金代行会社から流通業者を経て営業者に支払われます。支払いサイトの関係で売上金額が一定期間、WEB課金代行会社に滞留され、その間、WEB課金代行会社の信用リスクにさらされます。このため、WEB課金代行会社が破綻した場合、本事業の売上で利益が出ていても、それが匿名組合に支払われないリスクがあります。

10．「ミクモン」のサービス中止のリスク
「ミクモン」の内容の健全性には万全を期しますが、アプリに不適切な内容が含まれ、官公庁や市民団体などからの指摘・指導・クレーム等が発生した場合や、利用者同士のコミュニケーションから事故・事件などが発生するなどの不測の事態によって、やむをえず、サービスの提供を中止する場合があります。この場合、事業の売上に重大な影響を及ぼす可能性があります。

8.株式会社ミクシィのリスク

本事業は株式会社ミクシィが提供している「mixiアプリ」上でサービスが運営されるため、「mixiアプリ」の課金プラットフォームの提供の大幅な遅延・中止、携帯サイト対応の遅延・中止、利用手数料の増加、「mixiアプリ」の仕様の大幅な変更、サービスの停止等があった場合は、本事業の売上に大きな影響を与え、匿名組合利益の分配はもちろん、匿名組合出資金の返還が行われない可能性があります。

9.WEB課金代行会社のリスク

本事業の売上金額は、株式会社ミクシィを始めとしたWEB課金代行会社から流通業者を経て営業者に支払われます。支払いサイトの関係で売上金額が一定期間、WEB課金代行会社に滞留され、その間、WEB課金代行会社の信用リスクにさらされます。このため、WEB課金代行会社が破綻した場合、本事業の売上で利益が出ていても、それが匿名組合に支払われないリスクがあります。

10．「ミクモン」のサービス中止のリスク

「ミクモン」の内容の健全性には万全を期しますが、アプリに不適切な内容が含まれ、官公庁や市民団体などからの指摘・指導・クレーム等が発生した場合や、利用者同士のコミュニケーションから事故・事件などが発生するなどの不測の事態によって、やむをえず、サービスの提供を中止する場合があります。この場合、事業の売上に重大な影響を及ぼす可能性があります。