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| ファンド名 | カンボジア3-1 | |||
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| ファンドプロフィール | マイクロファイナンス貧困削減投資ファンドの第3弾。カンボジアのマイクロファイナンス機関セイラニティのチャンカールー支店向けのファンドです。 | |||
| 営業者 | Seilanithih-Limited Microfinance Institution | |||
| 出資募集単位（1口あたり） | 30,000円（上限口数：33口） 出資者一人当たりにつき別途、 ・「マイクロビジネスアワード（仮称）」への協賛金500円（注１） ・書面による契約手続きをした場合、書面申込手数料1,000円 （10口以上申込の場合は無料）（注２） （注１）出資に際しては、出資口数に関わらず、匿名組合員一人当たりにつき、別途「マイクロビジネスアワード」への協賛金500円が出資金額に加えて必要となります。（以下、「協賛金」といいます。）協賛金は、契約期間中に実施される、営業者の顧客を対象とし、マイクロクレジットを活用して優れたマイクロ事業を行った顧客を表彰するイベントの経費や賞金に活用されます。なお、2014年7月10日（以下、「最終分配日」といいます。）までに本イベントが実施されなかった場合は、協賛金は、分配時に匿名組合員に返還されます。この場合、返還される協賛金に利息は付きません。 （注２）書面の郵送による契約手続きを実施した場合、書面申込手数料1,000円（10口以上申込の場合は無料）が別途かかります。なお、ウェブ申込の場合、申込手数料はかかりません。 | |||
| 募集上限額(口数) | 10,560,000円 (352口) | |||
| 募集最低額(口数) | 9,600,000円 (320口) | |||
| 出資者特典 | 希望される出資者に対して、以下の特典を設けております。なお、詳細につきましては、別途ウェブサイト又はメールにてご連絡させていただきます。 ・ 現地のマイクロファイナンス機関や借手を訪問するスタディツアー（注１） ・ 現地の様子を伝えるニュースレター ・ マイクロビジネスアワードの企画や審査への参加 ・ 出資証明ポスターのチャンカールー支店への掲載（注2） (注1) 航空費、宿泊費、移動費、食費等、ツアーにかかる費用は出資者のご負担となります。 (注2) 出資者の皆様のお名前入りポスターを作成します。記載のご希望の有無や表記については、別途伺います。 | |||
| ファンド取扱者 | ミュージックセキュリティーズ株式会社 （第二種金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第1791号） | |||
| 取扱手数料 | 出資金の5.50％ | |||
| 資金使途 | チャンカールー支店等の主に貸付原資で、農民や事業者の肥料や農具、建材、商材などに使われます。出資金から、取扱手数料として5.5%を控除し、米ドルに両替した金額が、本事業のファンド運用額となります。 | |||
| 募集受付期間 | 第1次募集：2010年9月28日から2010年10月8日まで（注1）（注2） 第2次募集：2010年10月9日から2010年12月6日まで(注1)（注2） 第3次募集：2010年12月7日から2011年3月7日まで(注1)（注2） （注1）募集期間中であっても、匿名組合出資金額が募集上限額に達した場合は、その時点をもって出資の募集を終了します。 （注2）募集期間中に募集最低額に達した場合、その次の募集は行われません。 | |||
| 会計期間 | 本契約の会計期間は、取扱者が営業者の口座に送金した日の翌月１日から2013年12月31日までとします。従って、募集期間が延長される場合及び延滞率テストの結果送金が遅れる場合には、それに応じて、会計期間は短くなります。 なお、出資金の入金日から会計期間の開始日までの間及び会計期間の終了日から最終送金日までの間、ファンド運用額に利息は付しません。 | |||
| 契約方法 | 申込者は、取扱者のウェブサイト上で営業者と匿名組合契約を締結します。 本契約は申込者が、出資金額及び協賛金の払込をすること及び取扱者が申込者の本人確認をすることをもってその効力を生じるものとします。出資金額及び協賛金の払込及び本人確認資料の送付は申込後７日以内に行うことが必要です。申込後14日以内に出資金額及び協賛金の払込確認及び本人確認ができない場合、または、出資金及び協賛金が払い込まれていても本人確認ができない場合には、営業者又は取扱者の判断により、申込がキャンセルされたものとみなす場合があります。 一度成立した本匿名組合契約については、一定の場合を除き、契約の取消、中途の契約解除ができませんので、十分ご検討の上お申し込みください。 | |||
| 分配方法 | 期中分配日及び最終分配日以降随時、出資者の出金指示に従い、出資者指定の銀行口座にお振込み。 | |||
| 決済方法 右記のネット決済対応銀行でお申し込みの場合は、各銀行画面に接続し、お振込み先、お振込み金額のご入力の手間なくお申し込み頂けます。 |      その他ネット決済、銀行振込 | |||
| 【営業者】 本匿名組合の事業を行う営業者の概要は、次のとおりです。
【取扱者】 本ファンドの出資及び契約締結の取扱い、本ファンドの運営、監査、投資家へのIR業務等を行う取扱者の概要は、次のとおりです。
【協力者１】 営業者から委託を受け、日本の投資家向けに営業者の広報や財務状況のモニタリング、スタディーツアー、マイクロビジネスアワード、ニュースレターなどの投資家特典の企画・実施等を行うNPO法人Living in Peaceの概要は、次のとおりです。
【協力者２】 営業者への役員やスタッフの派遣、技術支援、出資等の資金援助により、営業者の経営をサポートする大手マイクロファイナンス機関CARDの概要は、次のとおりです。
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匿名組合員への損益の分配総額は2010年度及び2011年度、2012年度並びに2013年度（以下、「各年度」といいます。なお、2011年度の計算は2010年度とあわせて行うものとします。）の本事業の純利益に応じた各年度の分配額とファンド運用額の合計で、分配は、契約期間中に3度行われます。各期中分配額送金日には、それぞれ2010年度及び2011年度並びに2012年度の分配額のみ、「最終送金日」には、2013年度の分配額にファンド運用額が加算された金額が支払われます。分配額及び分配総額は、以下の計算式により米ドルで算定し、各変換日に日本円に変換した金額で確定とします。
分配額は各年度の決算日（12月31日）から5ヶ月以内に作成される監査法人による監査済決算報告書にもとづき毎年計算され、営業者はかかる決算日から6ヶ月以内に、出資口数に応じた分配総額を取扱者を通じて電子メール等の電磁的方法で、匿名組合員に通知及び報告するものとします。なお、営業者の本事業の営業状況によっては報告が遅れる可能性、また、監査法人についても、変更される可能性があります。
なお、本条に基づき営業者が匿名組合員に対して行う分配は、取扱者を介して行い、日本とカンボジア両国において適用ある源泉徴収税額を控除して行うものとします。
分配総額(注1)
（分配額の合計額＋ファンド運用額）×（円/ドル為替レート(注2)）－為替手数料
分配額(注3)
（各年度の分配比率）×(各年度のファンド運用期間/12 (注4)) ×（ファンド運用額）
(注1)分配総額は、本事業の純利益がマイナスとなった場合は、出資金を下回る可能性があります。
(注2)会計期間中の運用と上記の計算は、米ドル建てで行われるため、各変換日に適用される為替レートによっては、ファンド出資金を下回って分配される可能性があります。
(注3)匿名組合員への損益の分配について、利益が生じた場合は利益の額に対して、日本国内において20％の源泉徴収が行われます。また、日本とカンボジア間において、現在租税条約が結ばれていないため、カンボジア国内においても課税される見込みです。なお、利益とは匿名組合員に対する分配金額が出資金額を超過した場合における当該超過額をいいます。したがって、匿名組合員に対する分配が行われても、利益が生じるまでは源泉徴収は行われません。
(注4)各年度のファンド運用期間は、一月単位で計算します。
各年度の分配比率は、2010年度の本事業の純利益を基準に、7.5%を上限として、各年度の本事業の純利益に応じて以下の計算式により算定されます。
分配比率
-0.5% ＋ 5.0%
×[(各年度の本事業の純利益) / (2010年度の本事業の純利益)] ≦ 7.5%
なお、上記の計算式における本事業の純利益の算出方法については、前項の規定に基づきに提出される営業者の監査済決算報告書等に基づき計算式は以下の通りとなります。
各年度の本事業の純利益
(各年度の営業者の全社の純利益)
×[各年度のチャンカールー支店等の貸出総額]
/（各年度の営業者の全社における貸出総額）
営業者は、各年度の分配額を、各期中分配額送金日に、取扱者が営業者に対して別途指定する取扱者の口座に米ドルで振り込むものとし、振り込まれた分配額は、各期中分配額変換日に米ドルから円に変換され、各期中分配日に匿名組合員に分配されます。2013年度の分配額は、ファンド運用額とともに、最終送金日までに取扱者の口座に米ドルで管理され、取扱者が、最終変換日に米ドルから円に変換の上、最終分配日に匿名組合員に対して支払います。
営業の状況によっては、分配額がマイナスとなる場合があり、その場合には元本が棄損されます。2010年度と2011年度、又は2012年度の分配額がマイナスとなった場合には各期中分配額送金日の送金は行われず、当該マイナスとなった部分に相当する金額は最終変換日にファンド運用額から差し引かれます。
匿名組合員は分配総額のうち各匿名組合員の出資に応じた割合により算定された分配額につき、取扱者に対して出金指示を行うことにより、期中分配日及び最終分配日に直ちに支払いを受けることができます。ほか、支払いを留保し、あるいは支払いに代えて取扱者が募集する営業者の若しくは他の営業者の新規匿名組合契約に出資することも選択できます。匿名組合員は、支払留保金額が１口金額に満たない場合であっても出資することを選択することができますが、その場合には、当該不足額を追加出資する必要があります。
なお、分配金の支払を選択した場合における匿名組合員指定銀行口座への振込手数料は、匿名組合員の負担となります
前述の匿名組合員への損益の分配金額の計算式をもとにした匿名組合員への損益分配シミュレーション表を次に添付します。本シミュレーションにおいては、変換及び送金日、および、変換日の為替レート及び為替手数料の合計がいずれも1ドルが90円として、各年度の2010年度比成長率の変化による利回りを試算しています。
【シミュレーション表】
カンボジア3-1（セイラニティ）
※1口 30,000円の出資の場合
| ① | ② | ③ | ④ | ⑤ |
|---|---|---|---|---|
| 2010年比 成長率 | 各年度比 分配比率 | 分配額/ 1口あたり(円) | 利回り (源泉徴収前) | 利回り (源泉徴収後) |
| -200% | -5.50% | 23,672 | -21.09% | -21.09% |
| -180% | -4.50% | 24,523 | -18.26% | -18.26% |
| -160% | -3.50% | 25,373 | -15.42% | -15.42% |
| -140% | -2.50% | 26,224 | -12.59% | -12.59% |
| -120% | -1.50% | 27,074 | -9.75% | -9.75% |
| -100% | -0.50% | 27,925 | -6.92% | -6.92% |
| -80% | 0.50% | 28,775 | -4.08% | -4.08% |
| -60% | 1.50% | 29,626 | -1.25% | -1.25% |
| -51% | 1.94% | 30,000 | 0.00% | 0.00% |
| -40% | 2.50% | 30,476 | 1.59% | 1.27% |
| -20% | 3.50% | 31,327 | 4.42% | 3.54% |
| 0% | 4.50% | 32,177 | 7.26% | 5.81% |
| 20% | 5.50% | 33,028 | 10.09% | 8.07% |
| 40% | 6.50% | 33,878 | 12.93% | 10.34% |
| 60% | 7.50% | 34,729 | 15.76% | 12.61% |
| 80% | 7.50% | 34,729 | 15.76% | 12.61% |
| 100% | 7.50% | 34,729 | 15.76% | 12.61% |
| 120% | 7.50% | 34,729 | 15.76% | 12.61% |
| 140% | 7.50% | 34,729 | 15.76% | 12.61% |
| 160% | 7.50% | 34,729 | 15.76% | 12.61% |
| 180% | 7.50% | 34,729 | 15.76% | 12.61% |
| 200% | 7.50% | 34,729 | 15.76% | 12.61% |
（注1）損益シミュレーション表の目的は、営業者の業績に応じた分配金額を予想（シミュレーション）することにあります。したがって、上記数値が営業者の業績を保証するものでもなければ、匿名組合員に対し、分配額を保証するものでもありません。
①は、各年度の純利益が2010年と同じ場合には、０％となります。
②は、上記分配比率の算出式に基づいて計算されます
③＝[(②×運用額×３年＋運用額)×（円/ドル為替レート）-（為替手数料）]÷出資口数
④＝③/30,000-1
⑤は、利益が生じた場合は利益の額に対して20％の源泉税徴収が行われます。
(注2)為替レートと為替手数料の合計は90円＝1ドルで変動しないものとして試算しています。
(注3)通貨の変換は、UBS銀行にて行う予定です
(注4)利回りは直接利回りで、年率ではありません。
カンボジア3-1の締結については、以下のようなリスク及び留意点があります。
1.出資金の元本が割れるリスクに関して
本匿名組合契約に基づく利益の分配又は匿名組合出資金の返還は、専ら営業者の当該事業による収入をその原資とします。従って営業の成果によっては利益の分配が行われない可能性があり、契約終了時の匿名組合出資金の返還額は出資時と比較して減少する可能性があります。
2.本匿名組合契約の性格に関して
本件マイクロファイナンス事業に係る業務、その他本匿名組合契約に係るすべての業務は、営業者が自ら又は関係各社に委託することになっており、これらにつき匿名組合員が行い、若しくは指図をすることはできません。
3.本匿名組合契約の流動性に関して
契約期間中の本匿名組合契約は、契約に規定された事由又は商法に規定の事由による場合を除き解約できません。本匿名組合契約の譲渡は同契約により制限されます。また、本匿名組合契約を取引する市場及び匿名組合員である立場を取引する市場は現時点では存在しません。
4. ファンド未完成のリスク
最低募集金額（9,600,000円）に満たない場合は募集期間中においても本契約は終了できるものとし、すでに払い込まれた出資金及び協賛金については返還いたします。この場合、出資金及び協賛金に利息は付きません。
5. 為替リスク
本件組合契約に基づく出資は円貨にてしていただきますが、投資の運用は米ドル建てになっています。匿名組合損益の分配は円建てにて行いますので分配の為替レートによる影響を受けることになります。それにより為替差損を被ることがあります。
6.法律の変更
本匿名組合説明書の内容は、本件匿名組合契約の締結日現在有効な日本法及びカンボジア法に基づいています。また、本件匿名組合契約の締結日後に起こりうる日本又はカンボジアにおける司法決定又は日本法、カンボジア法若しくは行政的取扱の変更については何ら保証を与える事はできません。
7.税制
税務当局の裁量によっては現在前提としているとおりの税務上の取扱がなされない影響があります。契約締結時に前提としている現行の国税及び地方税制（税率）並びに関連する諸制度等（通達などを含む）の運用等が変更された場合には当初予想とおりの投資効果が得られないおそれがあります。
8.営業者の信用リスク
会計期間のみならず、変換及び送金日から、最終送金日までの間に、営業者が支払不能又は破産等に陥り事業の存続が困難な事態となった場合等、匿名組合利益の分配はもちろん、出資金の返還が行われない可能性があります。営業者については、外国の法令、諸制度、市場慣行等が適応されるため、日本の法令、諸制度、市場慣行等に存在しない事由又は日本において一般に破産等とは考えられていない事由が破産等と認定される可能性があります。匿名組合員の 営業者支払金請求権（匿名組合出資金返還請求権及び匿名組合利益分配請求権）には、何ら担保が付されていません。
9.カントリーリスク
カンボジアの国情の変化（政治、経済、取引規制等）や自然災害・疫病等の影響により、出資金が棄損するおそれがあります。
10.取扱者の信用リスク
本匿名組合契約は、本ファンドの組成・運営をミュージックセキュリティーズ株式会社（第二種金融商品取引業者）に委託しているため、分配金の支払及び出資金の返還は、ミュージックセキュリティーズ株式会社を経由して行われます。このため、ミュージックセキュリティーズ株式会社が破綻した場合、匿名組合利益の分配はもちろん、出資金の返還が行われない可能性があります。
11.LIPのボランティア依存リスク
営業者は本匿名組合契約にかかるアナリストレポートの作成や投資家特典の企画・実施等をLIPに委託していますが、LIPは、２００９年４月に日本法に基づき登記された特定非営利活動法人であり、専任職員を置かずボランティアにより運営されているため本件匿名組合契約締結日以降に、人的又は財務的な理由により、活動の一部若しくは全部が継続されず、又は組織内容が変更される可能性があり、当初予定していた通りにレポートの発行や投資家特典の実施等が行われない可能性があります。
